Причины размещения инвестиционного капитала
Основные факторы влияющие на стоимость
Применение модели денежного потока в процессе инвестиционного анализа
Различие между фактическими и налогооблагаемыми денежными потоками
Преимущества и способы снижения налоговой нагрузки для инвестиций
Субъекты не облагаемые налогом или с отсроченным налогообложением
Налогооблагаемые субъекты
Коллективное право собственности
Некоторые виды ценных бумаг
Контрольный тест по пройденному материалу
Кейс 2: "Выбор субъекта права собственности"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Финансирование инвестиций в недвижимость
Финансирование за счет собственного капитала
Финансирование с привлечением заемного капитала и связанный с этим риск
Расчет фактической стоимости заемного капитала
Расчет фактической эффективной ставки, требуемой для получения желаемой доходности
Проверка эффективности финансового левереджа
Принятие решения о заимствовании капитала
Источники заемного капитала и финансирование инвестиции за счет собственных средств
Виды кредитов
Критерии андеррайтинга кредитов
Важные аспекты заимствования капитала
Контрольный тест по пройденному материалу
Кейс 3: "Финансирование инвестиций"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Основные понятия стоимости
Оценка инвестиций в коммерческую недвижимость
Внутренняя ставка дохода
Накопление капитала
Анализ риска
Оценка риска
Виды риска
Стратегии управления риском
Корректировка расчетов с учетом риска
Контрольный тест по пройденному материалу
Кейс 4: "Анализ риска"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Управление активами
Управление активами и анализ недвижимости
Принятие текущих инвестиционных решений
Контрольный тест по пройденному материалу
Кейс 5: "Управление активами"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Налогообложение при приобретении актива
Налогообложение при эксплуатации актива
Пассивные доходы и убытки
Налогообложение при реализации актива
Распределение убытков нескольких арендных активов
Контрольный тест по пройденному материалу
Кейс 6: "Налогообложение"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Альтернативные варианты реализации недвижимости
Продажа с полной оплатой
Продажа в рассрочку
Расчет денежных потоков после уплаты налогов
Определение цены встречного предложения
Обмен
Контрольный тест по пройденному материалу
Кейс 7: "Альтернативные варианты реализации недвижимости"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Обзор полной модели денежного потока
Прогноз денежных потоков
Поступления от продажи до и после налогов
Расчет IRR до и после налогов
Анализ модели денежного потока
Кейс 8: "Полная модель денежного потока"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Сценарий приобретения
Характеристики актива
Анализ арендаторов
Анализ доходов
Анализ доходности
Анализ рисков
Контрольный тест по пройденному материалу
Кейс 9: "Анализ приобретения актива"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Сценарий приобретения
Налогообложение актива без заемного финансирования
Налогообложение актива с заемным финансированием
Альтернативные инвестиции
Налогообложение альтернативного актива без заемного финансирования
Налогообложение альтернативного актива с заемным финансированием
Накопление капитала
Чувствительность ставки реинвестирование
Контрольный тест по пройденному материалу
Кейс 10: "Сравнение скорости накопления капитала"
Решение кейса участникамиПриобретение или аренда оборудования
Решение об установке оборудования
Анализ чувствительности
Расчет возможного сокращения арендной платы
Кейс 11: "Сравнение скорости накопления капитала"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Анализ выкупа договора аренды
Расчет текущей стоимости текущего финансового состояния
Расчет текущей стоимости по пессимистичному сценарию
Расчет минимальной стоимости выкупа
Расчет текущей стоимости финансового состояния арендатора
Расчет диапазона предела проведения переговоров
Кейс 12: "Выкуп договора аренды"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Анализ актива с реализацией и без
Оценка актива после длительного владения
Продажа актива с полным расчетом
Владение активов в течение нового длительного периода
Рефинансирование актива
Продажа актива с целью приобретения нового актива
Обмен актива на другой актив
Накопление капитала
Кейс 12: "Анализ актива с реализацией и без"
Решение кейса участникамиРазбор кейса с предподавателем
Завершение обучения по основной программе
Вручение сертификатов
Фуршет
Преподаватель программы