Программа:
Курс "Принятие инвестиционных решений. Решения инвестора"
Описание:
Курс по профессиональному инвестированию собственного и привлеченного капитала на основе финансовой математики, инвестиционного опыта и авторского взгляда на принятие инвестиционных решений и практики инвестирования.

Научитесь принимать максимально взвешенные и выверенные инвестиционные решения испольная различные сценарии дальнейшего использования активов и последующего эффективного размещения собственных средств, оценивая условия размещения , инвестиционные риски, налоговые последствия для достижения целевой доходности работы средств.

Курс для опытных инвесторов, знакомых с основами финансовой математики и моделирования в Excel. Рекомендуем перед прохождением пройти программу "Принятие инвестиционных решений. Основы"
Программа курса
Первый день
____________
Знакомство
Синхронизация

Введение

Инвестиционные цели

Причины размещения инвестиционного капитала

Основные факторы влияющие на стоимость

Применение модели денежного потока в процессе инвестиционного анализа

Различие между фактическими и налогооблагаемыми денежными потоками

Преимущества и способы снижения налоговой нагрузки для инвестиций


Контрольный тест по пройденному материалу

Кейс 1. "Инвестиционные цели"
Решение кейса участниками
Разбор кейса с предподавателем

Субъекты права собственности

Субъекты не облагаемые налогом или с отсроченным налогообложением

Налогооблагаемые субъекты

Коллективное право собственности

Некоторые виды ценных бумаг


Контрольный тест по пройденному материалу


Кейс 2: "Выбор субъекта права собственности"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем


Финансирование инвестиций в недвижимость

Финансирование за счет собственного капитала

Финансирование с привлечением заемного капитала и связанный с этим риск

Расчет фактической стоимости заемного капитала

Расчет фактической эффективной ставки, требуемой для получения желаемой доходности

Проверка эффективности финансового левереджа

Принятие решения о заимствовании капитала

Источники заемного капитала и финансирование инвестиции за счет собственных средств

Виды кредитов

Критерии андеррайтинга кредитов

Важные аспекты заимствования капитала


Контрольный тест по пройденному материалу


Кейс 3: "Финансирование инвестиций"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем

Второй день
___________
Обратная связь по первому дню от слушателей и преподавателя

Вопросы по текущему дню

Оценка стоимости инвестиции

Основные понятия стоимости

Оценка инвестиций в коммерческую недвижимость

Внутренняя ставка дохода

Накопление капитала


Контрольный тест по пройденному материалу

Кейс 3: "Оценка стоимости инвестиции"
Решение кейса участниками
Разбор кейса с предподавателем

Анализ риска

Оценка риска

Виды риска

Стратегии управления риском

Корректировка расчетов с учетом риска


Контрольный тест по пройденному материалу


Кейс 4: "Анализ риска"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем


Управление активами

Управление активами и анализ недвижимости

Принятие текущих инвестиционных решений


Контрольный тест по пройденному материалу


Кейс 5: "Управление активами"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем

Третий день
___________
Обратная связь по второму дню от слушателей и преподавателя

Вопросы по текущему дню

Налогообложение

Налогообложение при приобретении актива 

Налогообложение при эксплуатации актива

Пассивные доходы и убытки

Налогообложение при реализации актива

Распределение убытков нескольких арендных активов


Контрольный тест по пройденному материалу


Кейс 6: "Налогообложение"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем


Альтернативные варианты реализации недвижимости

Продажа с полной оплатой 

Продажа в рассрочку

Расчет денежных потоков после уплаты налогов

Определение цены встречного предложения

Обмен


Контрольный тест по пройденному материалу


Кейс 7: "Альтернативные варианты реализации недвижимости"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем


Обзор полной модели денежного потока

Прогноз денежных потоков

Поступления от продажи до и после налогов

Расчет IRR до и после налогов

Анализ модели денежного потока


Контрольный тест по пройденному материалу

Кейс 8: "Полная модель денежного потока"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем

Четвертый день
___________
Обратная связь по третьему дню от слушателей и преподавателя

Вопросы по текущему дню

Анализ приобретения актива

Сценарий приобретения

Характеристики актива

Анализ арендаторов

Анализ доходов

Анализ доходности

Анализ рисков


Контрольный тест по пройденному материалу


Кейс 9: "Анализ приобретения актива"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем


Анализ приобретения актива с учетом налогообложения

Сценарий приобретения

Налогообложение актива без заемного финансирования

Налогообложение актива с заемным финансированием

Альтернативные инвестиции

Налогообложение альтернативного актива без заемного финансирования

Налогообложение альтернативного актива с заемным финансированием

Накопление капитала

Чувствительность ставки реинвестирование


Контрольный тест по пройденному материалу


Кейс 10: "Сравнение скорости накопления капитала"

Решение кейса участниками
Разбор кейса с предподавателем

Капитальные затраты

Приобретение или аренда оборудования

Решение об установке оборудования

Анализ чувствительности

Расчет возможного сокращения арендной платы


Контрольный тест по пройденному материалу

Кейс 11: "Сравнение скорости накопления капитала"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем


Анализ выкупа договора аренды

Расчет текущей стоимости текущего финансового состояния

Расчет текущей стоимости по пессимистичному сценарию

Расчет минимальной стоимости выкупа

Расчет текущей стоимости финансового состояния арендатора

Расчет диапазона предела проведения переговоров


Контрольный тест по пройденному материалу

Кейс 12: "Выкуп договора аренды"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем


Анализ актива с реализацией и без

Оценка актива после длительного владения

Продажа актива с полным расчетом

Владение активов в течение нового длительного периода

Рефинансирование актива

Продажа актива с целью приобретения нового актива

Обмен актива на другой актив

Накопление капитала


Контрольный тест по пройденному материалу

Кейс 12: "Анализ актива с реализацией и без"

Решение кейса участниками

Разбор кейса с предподавателем


Завершение обучения по основной программе


Вручение сертификатов


Фуршет


Получения задания по расширенной программе для самостоятельной работы и последующего разбора с преподавателем.

Кейс: "Стратегия эффективности работы капитала"

Преподаватель программы

Марат Манасян
Девелопер, предприниматель, преподаватель, визионер

  • Автор и преподаватель программы.
  • Обладатель степеней CCIM, CPM, MRICS, BOMA
  • 2 306 700 кв. м проектов в коммерческой недвижимости
  • 32 проекта собственного ритейла
  • 3 627 выпускников программ
  • Кандидат технических наук
Стоимость участия
В расширенной версии программы включено домашнее задание - инвестиционный кейс для отработки навыков принятия инвестиционных решений и разбор кейса с преподавателем
для 1 участника
Участие в основной программе
₽150 000
для 1 участника
Участие в расширенной программе
+₽30 000
Регистрация на участие в программе
Перед регистрацией каждый соискатель проходит предварительный отбор.

На программу допускаются только прошедшие отбор соискатели.

После регистрации вам будет направлен опросник и по результатам его прохождения, ваше участие будет подтверждено или отклонено.
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку своих персональных данных.