Принятие инвестиционых решени. Основы.
Освойте инвестиции в коммерческую недвижимость, действуя как опытный инвестор
12-15 октября | 2025
10.00 – 19.00
Новосибирск. отель "Домина"
Грэхэм
Наилучший способ измерить ваш инвестиционный успех заключается не в том, чтобы заработать больше рынка, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им
Профессиональная область: Инвестиции в недвижимость
Инвестор - одна из основ рынка коммерческой недвижимости. Без инвестиционной деятельности рынок недвижимости прекращает существовать.
Успех каждого проекта зависит от необходимых и достаточных для проекта инвестиций.
Успех инвестиционного проекта зависит от профессионализма, знаний, навыков, способностей инвестора и людей, вовлеченных в принятие инвестиционного решения.
Успех каждого проекта зависит от необходимых и достаточных для проекта инвестиций.
Успех инвестиционного проекта зависит от профессионализма, знаний, навыков, способностей инвестора и людей, вовлеченных в принятие инвестиционного решения.
Аллен
Сколько вы знаете миллионеров, которые стали богаты, инвестируя в банковские депозиты?
Кому полезна программа?
- Частные и корпоративные инвесторыВы инвестируете собственные средства и хотите максимизировать доходность при контроле рисков. На курсе вы изучите финансовую математику, моделирование сценариев и методы оценки инвестиционной и рыночной стоимости объектов. Это даст вам чёткий алгоритм принятия решений и позволит избежать необоснованных рисков при размещении капитала.
- Топ-менеджерам инвестиционных, девелоперских и консалтинговых компанийВаши проекты требуют точных расчётов стоимости финансирования и прогнозирования доходов. Курс поможет вам освоить андеррайтинг, кредитные модели (LTV, DCR), а также методы дисконтированного денежного потока и прямой капитализации. Эти знания позволят вам привлекать инвестиции на лучших условиях и обосновывать проекты перед инвесторами и кредиторами.
- Брокерам и консультантам по коммерческой недвижимостиВы консультируете клиентов по выбору инвестиционных объектов и финансовых структур. На курсе вы научитесь рассчитывать NPV, IRR и мультипликаторы, оценивать налоговые последствия и сравнивать альтернативы. Это позволит давать экспертные рекомендации, повышать доверие клиентов и заключать более выгодные сделки.
- Топ-менеджеры и финансовые директора инвестиционных и консалтинговых компанийОт вас ожидают стратегических решений по распределению капитала и управлению рисками портфеля. Программа даст системный взгляд на финансовое моделирование, анализ денежных потоков и оптимизацию налоговой нагрузки. Вы сможете выстроить внутренние процедуры оценки проектов и повысить эффективность работы команды.
- Портфельные управляющие и финансовые аналитикиВаша задача — формировать диверсифицированный портфель с максимальной доходностью. На курсе вы освоите методы оценки эффективности инвестиций (ROI, Cash-on-Cash), моделирование сценариев и учёт разных временных горизонтов. Эти инструменты позволят вам точнее прогнозировать результаты и корректировать стратегию в реальном времени.
- Начинающие инвесторы и специалисты рынка недвижимостиВы только входите в сферу инвестиций или недвижимости и хотите получать надёжные инструменты для старта. Интенсивное обучение на основе практических кейсов даст вам чёткое понимание временной стоимости денег, методов оценки активов и управления рисками. Это фундамент, который обеспечит уверенное развитие вашей профессиональной карьеры.
Линч
Знайте, чем вы владеете, и знайте, почему вы этим владеете
Ключевые выгоды для участников
- Уверенное принятие решений
- Моделирование разных сценариев и расчёт Cash Flows
- Оценка рисков и налоговых последствий для снижения неопределённости.
1 - Повышение доходности и оптимизация затрат
- Выбор оптимальных кредитных и инвестиционных структур.
- Применение IRR, NPV, мультипликаторов для обоснования проектов.
2 - Расширение профессиональных компетенций
- Развитие аналитического, системного и стратегического мышления.
- Улучшение коммуникации и переговорных навыков в инвестиционной среде.
3 - Нетворкинг и обмен опытом
- Коллективная работа над кейсами, знакомство с коллегами из отрасли.
- Более 75% выпускников начинают успешное сотрудничество после курса.
4 - Практическая отработка
- Решение 18 кейсов «вживую» + большой кейс в расширенной версии.
- Баланс теории и практики в соотношении 30/70.
5
Тэмплтон
Четыре самых опасных слова в инвестировании: "На этот раз все будет по другому!"
Программа курса:
Природа инвестиций
- Природа инвестиций
- Источники капитала
- Характеристики инвестиций
- Инвестиционные доходность и риски
- Управление рисками
Модель денежного потока
- Основные вопросы инвестора
- Фактическая и рыночная цена
- Модель денежного потока
- Денежный поток до и после уплаты налогов
- Валовый операционный доход
- Операционные расходы
- Чистый операционный доход
Временная стоимость денег
- Компаундирование
- Дисконтирование
- Основные компоненты TVM
- Согласованность ставок и сроков
- Шесть функций денег
- Текущая и будущая стоимость
- Аннуитет
Финансирование инвестиций
- Левередж
- Кредитование и андеррайтинг
- Структура кредита
- Расчет компонентов кредита и эффективных ставок
- Изменение платежей и доходности кредиторов
- Критерии андеррайтинга и кредитования
- LTV и DCR
- Корректировки чистого операционного дохода
Оценка объекта
- Виды стоимости
- Подходы при оценки рыночной стоимости
- Формула затратного подхода
- Метод прямой капитализации
- Метод дисконтированного денежного потока
- Расчет ставки капитализации
- Ставки дисконтирования и капитализации
Эффективность инвестиций
- Инвестиционная стоимость и эффективность инвестиций
- Методы оценки инвестиционной стоимости
- Методы оценки эффективности инвестиций
- Мультипликатор валовой аренды
- ROI
- Cash-on-Cash
- DCF
- IRR
- NPV
- NPV и стоимость инвестиции
- IRR и стоимость инвестиции
Налоообложение
- Виды налогов
- Классификация налогов
- Налогооблагаемый доход и денежный поток
- Модель денежного потока после налогов
- Амортизация
- Расчет поступлений от продажи после налогов
- Налоговые режимы и ставки налога
- Расчет налоговой нагрузки
Выбор альтернативных инвестиций
- Ограничения IRR
- Дисконтирование негативных денежных потоков
- Реинвестирование периодических денежных потоков
- Подтверждение IRR
- Различия в размерах и сроках между инвестициями
- Сравнение накопления капитала
- Уравнивание инвестиционных альтератив
- Расчет накопления капитала
- Применение метода накопления капитала
Грэхэм
Инвестор должен действовать последовательно как инвестор и непоследовательно как спекулянт
Преподаватель программы:
Марат Манасян
Девелопер, предприниматель, преподаватель
Обладатель степеней CCIM, CPM, MRICS, BOMA
Кандидат технических наук
Обладатель степени PhD
Кандидат технических наук
Обладатель степени PhD
- Эксперт рынка коммерческой недвижимости с 1996 года.
- Девелопер: реализовано 2,7 миллиона кв. м проектов в жилой, индустриальной и коммерческой недвижимостью.
- Вице-президент в «Союз торговых центров: Россия, Белоруссия и Казахстан».
- Аккредитованный преподаватель программы CPM в России. С 2008 обучил 1 500 управляющих недвижимостью.
- Идеолог и преподаватель в «Образовательный центр Марата Манасяна»: более 5 500 учеников в сфере недвижимости и инвестиций.
Баффет
Тренировка не приводит к идеальным результатам, она приводит к стабильным результатам
Рекомендации
сАмюэльсон
Мы диверсифицируем, поскольку не можем предсказать будущее
Стоимость участия
В расширенной версии программы включено домашнее задание - инвестиционный кейс для отработки навыков принятия инвестиционных решений и разбор кейса с преподавателем
для 1 участника
Участие в основной программе
₽180 000 - 200 000
для 1 участника
Участие в расширенной программе
+₽60 000
Регистрация и оплата участия
для физических лиц
для физических лиц
Потом
Для 1 участника с 01.09.2025 до 15.09.2025
₽190 000
В последний момент
Для 1 участника после 15.09.2025
₽200 000
Регистрация и оплата участия
для юридических лиц
После регистрации в течение 24 часов мы свяжемся с вами для уточнения количества участников и реквизитов для выставления счета